Децентрализованные протоколы (DeFi) стали неотъемлемой частью криптовалютной индустрии, предлагая пользователям инструменты для обмена, кредитования, фарминга доходности и управления ликвидностью без участия посредников. Среди огромного количества DeFi-протоколов выделяются три лидера: Uniswap, Aave и Curve. Каждый из них занимает свою нишу, предлагая уникальные решения для различных сценариев использования.
В 2025 году их интерфейсы стали проще, а функционал — богаче, но при этом работа с ними всё ещё требует понимания архитектуры, нюансов взаимодействия с блокчейнами и рисков, присущих децентрализованным протоколам.
В этом материале представлен детальный гид по работе с этими протоколами, раскрывающий пошаговые алгоритмы взаимодействия, основные функции и практические советы для новичков и опытных пользователей.
Uniswap: децентрализованная биржа с концентрированной ликвидностью
Uniswap — крупнейшая децентрализованная биржа на базе Ethereum и совместимых сетей. С переходом на версию V4 протокол предлагает механизмы концентрированной ликвидности, позволяя поставщикам ликвидности (LP) более эффективно управлять капиталом.
Обмен токенов через Uniswap осуществляется напрямую из пользовательского кошелька через AMM (Автоматический маркетмейкер). Протокол использует пулы ликвидности, в которые пользователи добавляют пары токенов. Взамен они получают комиссии с каждой проведённой через пул транзакции.
Основные шаги по работе с Uniswap:
-
Подключение кошелька через интерфейс Web3.
-
Выбор пары токенов и ввод объёма обмена.
-
Подтверждение транзакции и ожидание её завершения.
-
Добавление ликвидности в выбранный пул и получение LP-токенов (по желанию).
-
Управление позицией в концентрированной ликвидности.
Aave: кредитование и заимствование криптоактивов
Aave — ведущий протокол DeFi для кредитования и заимствования. В 2025 году Aave предоставляет доступ к мульти-чейн пулам, кросс-чейн лендингу и интеграции с токенизированными реальными активами (RWAs).
Протокол позволяет пользователям вносить активы в депозит, получая процентный доход, а также брать кредиты под залог криптоактивов. В отличие от традиционного кредитования, весь процесс осуществляется автоматически с помощью смарт-контрактов.
Процесс взаимодействия с Aave:
-
Подключение Web3-кошелька и выбор сети.
-
Внесение активов в депозит для получения дохода.
-
Использование заложенных активов для открытия кредитной линии.
-
Управление LTV (loan-to-value) и мониторинг статуса позиции для избежания ликвидации.
-
Снятие средств или погашение кредита через интерфейс.
Curve: эффективный обмен стейблкоинов и стабильных активов
Curve — крупнейший AMM-протокол для обмена стейблкоинов и токенов с близким по стоимости эквивалентом. В 2025 году Curve 2.0 интегрирует real yield модели, где доход участников формируется не только из комиссий, но и из реальных доходов стейкинга.
Curve особенно популярен среди институциональных и крупных DeFi-участников за счёт минимальных потерь на проскальзывание и высокий уровень ликвидности для стабильных пар.
Работа с Curve включает:
-
Подключение кошелька и выбор пула ликвидности.
-
Проведение обмена с выбором оптимального маршрута.
-
Добавление ликвидности в выбранный пул.
-
Получение CRV-токенов и, при желании, их стейкинг для участия в DAO.
-
Мониторинг доходности пула и потенциальное участие в агрегации через сторонние протоколы.
Сравнительная таблица функционала Uniswap, Aave и Curve
| Протокол | Основное назначение | Ключевая особенность | Пользовательский профиль |
|---|---|---|---|
| Uniswap | Децентрализованный обмен | Концентрированная ликвидность V4 | Спотовые трейдеры, LP |
| Aave | Лендинг и заимствование | Кросс-чейн кредитование | Долгосрочные инвесторы |
| Curve | AMM для стейблкоинов | Реальный доход от стейкинга | Поставщики ликвидности, DeFi-агрегаторы |
Важные риски и особенности работы с DeFi-протоколами в 2025 году
Несмотря на рост уровня безопасности, DeFi-протоколы в 2025 году остаются подверженными следующим рискам:
-
Уязвимости в смарт-контрактах, даже после аудитов.
-
Экономические атаки, включая flash-loan эксплойты и манипуляции оракулами.
-
Регуляторные ограничения на территории некоторых стран.
-
Волатильность доходности и риски ликвидации (особенно в Aave).
Понимание этих рисков требует от пользователя внимательности, использования мульти-чейн кошельков с ограничением доступа к средствам в различных протоколах, а также диверсификации подходов (например, распределение ликвидности между Uniswap и Curve для снижения рисков impermanent loss).
Заключение
Uniswap, Aave и Curve — три флагманских протокола DeFi, ставших стандартами в своих сегментах. Их интеграция в финансовую экосистему Web3 позволяет пользователям решать задачи обмена, кредитования и управления ликвидностью без посредников, с сохранением контроля над активами.
Тем не менее, только осознанное использование этих протоколов, глубокое понимание механики их работы, управление рисками и регулярный мониторинг состояния протоколов позволяют минимизировать угрозы и максимально эффективно использовать потенциал DeFi. В условиях 2025 года, когда рынок демонстрирует зрелость, а риски остаются высокими, дисциплинированный и обоснованный подход становится ключом к успешному взаимодействию с децентрализованными платформами.